As Noções Básicas De Shorting Stock

As noções básicas de Shorting Stock

Por Joshua Kennon. Investir para iniciantes Especialista

Graças à sua abordagem direta e sua capacidade de simplificar tópicos complexos, a série de lições de Joshua Kennon sobre análise de demonstrações financeiras tem sido usada por gerentes, investidores, faculdades e universidades em todo o mundo. "Se uma ideia de investimento demora mais do que algumas frases, ou não pode ser explicada a um razoavelmente inteligente quarta grader, você se mudou para a especulação", & quot; Josué insiste. "Se você está lidando com uma empresa pública como o McDonald39, ou uma empresa privada, como a Chanel, estes são os tipos de empresas que são fáceis de entender. Você sabe onde as vendas se originam, quais são os custos e como os lucros são gerados. Estes são os tipos de empresas que não vão fazer você acordar no meio da noite, entrando em um suor frio por causa da crise sub-prime ou títulos esotéricos negociação em mercados ilíquidos. Isso é uma grande vantagem para o crescimento de sua riqueza. Foco sobre o que você sabe, pagar um preço justo, e investir para o longo prazo.

Arbitragers. Especuladores e muitos investidores individuais se envolvem em uma prática conhecida como shorting stock. Estes 34; shorts34; Fazer o dinheiro quando o preço do estoque que estão shorting vai para baixo.

As noções básicas de Shorting Stock

Eu possuo 10 partes da companhia ABC em $ 50 por a parte. Você acredita que o preço das ações da ABC é grosseiramente sobrevalorizado e vai acabar em breve. Você está tão convencido de que o estoque vai falhar, você vem a mim, e pedir para pedir emprestado minhas dez ações da ABC e vendê-los ao preço de mercado atual de US $ 50.

Concordo em emprestar-lhe minhas ações, desde que você me pague dez ações da ABC em algum momento no futuro. Você toma as dez ações emprestadas, vendê-las por US $ 500 e embolsar o dinheiro (10 ações x US $ 50 por ação 61, US $ 500).

Na semana seguinte, o preço das ações da ABC cai para US $ 20 por ação. Você chama seu corretor e diz-lhe para comprar 10 partes de estoque de ABC, ao preço novo de $ 20 por a parte. Você lhe paga os $ 200 (10 partes x $ 20 por a parte 61; $ 200). Alguns dias depois, você pega as ações da ABC e as traz por meu escritório.

Você vê o que aconteceu? Você emprestou minhas ações da ABC, vendeu-as por US $ 500. Na semana seguinte, quando o ABC caiu para US $ 20 por ação, você recomprou essas dez ações por US $ 200 e devolveu-as para mim. Nesse meio tempo, você embolsou a diferença de US $ 300.

A natureza especulativa do estoque de curto prazo

E se o preço das ações da ABC tivesse aumentado? A pessoa que shorting o estoque teria tido que comprar para trás as partes no preço novo, mais elevado, e absorver a perda pessoalmente.

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Ao contrário do investimento regular, onde suas perdas são limitadas à quantidade de capital que você investe (por exemplo, se você investir US $ 100, você não pode perder mais do que os US $ 100), shorting estoque não tem limite para o montante que você pode perder. O famoso investidor Ben Graham disse-nos que não há nada parando um estoque overpriced de tornar-se mais caro. No caso improvável de a ação ter disparado até US $ 1.000 (o que realmente aconteceu com as ações do Pacífico Norte durante um curto aperto em 1902), você teria que comprar dez ações a US $ 1.000 por ação por US $ 10.000. Levando em conta os US $ 500 que você recebeu de vender as ações anteriormente, você teria perdido US $ 9.500 em um investimento de US $ 500.

Alguns investidores praticam estoque de curto prazo como uma proteção para proteger sua carteira. Na maioria dos casos, isso não é necessário nem recomendado para investidores individuais ou institucionais. Se você selecionou uma empresa que acredita ter excelentes perspectivas para a próxima década, você deve ver um mercado em declínio como uma oportunidade para comprar mais de uma coisa boa, não algo a ser temido.

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